Olá mais uma vez! Espero que tenha passado um bom final de ano…
Neste post, achei pertinente, antes de abordar questões técnicas sobre os gráficos, explicar de onde vem esta “previsibilidade” que podemos identificar nos movimentos financeiros.
Não querendo trazer para um lado muito histórico, é importante citar Charles Dow (Jornalista que juntamente com Edward Jones, fundaram Dow Jones Company). Ele estudou profundamente os movimentos do mercado financeiro, formulando em 1884 a Teoria de Dow. Sobre esta teoria, vou destacar apenas dois pontos mais relevantes para nosso conhecimento neste momento:
1 – Os Índices (preços) descontam TUDO:
ou seja, tudo o que acontece, desde noticias, catastrofes, crises, bons resultados; tudo é descontado no preço da ação. Como assim?! Dow postula que imediatamente após um acontecimento, este já está influenciando os preços, e estes por sua vez já estão se ajustando ao “novo panorama”.
Ok, isso é até fácil de conceber, mas será que esta teoria AINDA serve?! Estamos em 2012 e Dow postulou isto em 1884!!
Sim, ainda serve! Mas como tudo neste mundo, podemos ir além. Venho repetindo quase exaustivamente sobre o “homo social” e suas peripécias na Bolsa. O que Charles Dow nunca afirmou, é que os preços descontam tudo com precisão. Quem vai ajustar estes valores de acordo com as novidades são os tais homo sociais portanto é de se esperar que estes valores não sejam ajustados precisamente de acordo com a realidade (ou em outras palavras, ajustes lineares).
Imaginem a situação: sai uma notícia de um agravamento da crise mundial envolvendo o petróleo. Neste dia o Bovespa despenca por receio desta notícia, levando juntamente para baixo as ações de grandes e sólidos bancos brasileiros. O que eu faria?!
Absolutamente nada… Mas eu pensaria: Ué?! Os bancos são BRASILEIROS, portanto sofrem bem menos com oscilações mundiais, muito menos ligadas ao petróleo. Também sei que são instituições muito sólidas. Como sei!? Eu tenho uma conta num deles, sei o quanto eles exploram os brasileiros… Portanto será que a queda das ações deste banco, seguindo a inércia da queda do Ibovespa é justificada? Como disse, não irei fazer nada, mas ficarei de olho para ver se minha “análise” está correta. Eu apostaria que em alguns dias, estas ações realizariam um “ajuste técnico”, ou seja, um rebote para acertar o desconto exagerado (causado pelo medo) que os homo sociais fizeram.
2 – O mercado se move em tendências:
Charles Dow verificou que existem 3 tendências:
Tendência Primária
Na imagem, simulei oscilações da empresa fictícia Heins durante o ano X.
As oscilações primárias, são chamadas assim pois elas dão a direção a longo prazo da evolução dos preços. Em outras palavras, alguém que pretenda investir a longo prazo, deve observar as tendências primárias de um gráfico para perceber se existem indicadores para acreditar que a tendência primária é de Alta.
Tendência Secundária:
Nesta imagem são as Tendências Secundárias da mesma empresa fictícia Heins no ano X.
Perceba que as oscilações já não são mais tão lineares, pois estamos traçando um gráfico mais detalhado das mesmas oscilações do gráfico anterior.
Tendência Terciária:
Novamente uma imagem da empresa fictícia Heins no ano X, porém traçando um gráfico com sua Tendência Terciária.
Este gráfico já se parece mais com os gráficos que costumamos ver nos jornais e afins. São as oscilações com todos os seus detalhes, normalmente traçada dia após dia, por isso este aspecto “serrilhado”.
Se fossemos pensar nas outras tendências anteriores simplificando-as, seria como se:
A Secundária fosse a média da Terciária
A Primária fosse a média da Secundária
Nesta última imagem, sobreponho as 3 tendências para facilitar a visualização de como elas interagem. Desta forma começa-se a entender como “visualizar e analisar” um gráfico. (lembrando que a palavra análise significa: Lise=quebra, divisão; e Ana= Separação de partes, ou seja, dividir e separar para poder observar o todo mais detalhadamente)
Este é um slideshow para uma visualização mais didática dos gráficos…
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Se este foi seu primeiro encontro com o gráfico, ou se as coisas ainda não estão bem claras; ótimo! É este o caminho, enquanto há dúvidas, há aprendizado.
Nos próximos posts irei tirar dúvidas caso alguém faça perguntas e demonstrarei as tendências em um gráfico real, com valores reais.
Até o próximo mês! E um ótimo 2012 para você!
Forte abraço
André Heins
Um pensamento em “Fatiando o gráfico!”